一、中国葛洲坝团体股份有限公司认股权证根基要素

1、权证简称:葛洲CWB1

2、生意业务代码: 580025

3、权证种别: 认购权证

4、初始行权价值: 9.19元/股,行权价值和行权比例的调解凭据上海证券生意业务所的有关划定执行

5、上市数量:30,163.00万份

6、权证存续期: 2008年7月11日至2010年1月10日

7、行权期间: 2010年1月4日至2010年1月10日中的生意业务日(行权期间权证遏制生意业务)

8、首日开盘参考价:1.260元/份

9、首日涨停价值:1.766元/份

10、首日跌停价值:0.754元/份

二、关于葛洲坝认股权证首日开盘参考价阐明

葛洲CWB1是一种百慕大式权证(即在条款中约定在某些日期行权的权证),行权期为到期前5个生意业务日,可以近似的看作是欧式权证(即到期行权的权证),因此我们采纳欧式权证订价的要领为其订价。

对付欧式权证的订价,凡是回收国际上应用最遍及的期权订价模子Black-Scholes模子测算,详细的计较公式如下:

个中C为认股权证价值,S0为正股的现价,K为权证行权价值,γ为权证行权比例,T-t为权证剩余期限,单元是年;r为无风险利率;σ为正股的年化颠簸率;e为自然对数的底,取值为2.7183;ln(x)为自然对数函数,N(x)为累积正态漫衍函数。

按照葛洲CWB1的相关条款以及正股葛洲坝(600068)的有关生意业务数据,上述公式中的参数确定如下:

1)正股的现价S0=8.12元,取葛洲坝(600068)2008年7月10日的收盘价;

2)行权价值K=9.19元/股;

3)行权比例γ=0.5;

4)权证的剩余期限T-t=1.5(年);

5)无风险利率r=4.14%,取一年期按期存款利率;

6)颠簸率σ =69.76%,取葛洲坝(600068)截至2008年6月30日前18个月的股票价值的年化汗青颠簸率。

将上述参数代入Black-Scholes公式,计较获得葛洲CWB1的理讲价值为 1.260元,我们以此作为葛洲CWB1上市首日开盘参考价。

三、葛洲坝认股权证首日涨跌停价值阐明

认股权证上市当日设涨跌停限制,涨跌停价值的计较公式为:

权证涨幅价值=权证首日开盘参考价+(葛洲坝当日涨幅价值-葛洲坝前一日收盘价)×125%×行权比例;

权证跌幅价值=权证首日开盘参考价-(葛洲坝前一日收盘价-葛洲坝当日跌幅价值)×125%×行权比例。

按照以上公式计较,葛洲坝认股权证首日涨停价值为1.766元/份;葛洲坝认股权证首日跌停价值为0.754元/份。

中信建投证券有限责任公司

2008年7月11日

证券简称:葛洲坝 证券代码:600068 通告编号:临2008-040

权证简称:葛洲CWB1 权证代码:580025

中国葛洲坝团体股份有限公司

葛洲CWB1权证上市首日开盘参考价通告

本公司及董事会全体成员担保通告内容的真实、精确和完整,没有虚假记实、

误导性告诉可能重大漏掉。

中国葛洲坝团体股份有限公司(以下简称“公司”)于2008 年6月26日刊行了13.90亿元认股权和债券疏散生意业务的可转换公司债券(以下简称“疏散生意业务可转债”)。

该疏散生意业务可转债已于2008 年7月8日疏散为公司债券和认股权证。认股权证于2008 年7月11日在上海证券生意业务所挂牌生意业务,现将认股权证首日开盘参考价及相关环境通告如下:

1、权证简称:葛洲CWB1

2、生意业务代码:580025

3、权证种别:认购权证

4、初始行权价值:代表认购1 股公司刊行的A 股股票权利的认股权证的行权价值为9.19元/股,行权价值的调解凭据上海证券生意业务所的有关划定执行

5、行权比例:2:1,,即每2 份认股权证代表认购1 股公司刊行的A 股股票的权利,行权比例的调解凭据上海证券生意业务所的有关划定执行

6、上市数量:30,163.00万份

7、存续期:自认股权证上市之日起18个月,即2008年7月11日至2010年1月10日

8、行权期:2010年1月4日至2010年1月10日中的生意业务日(行权期间权证遏制生意业务)

9、首日开盘参考价:1.260元

10、首日涨停价值:1.766元

11、首日跌停价值:0.754元

特此通告。

刊行人:中国葛洲坝团体股份有限公司

保荐人(主承销商):中信建投证券有限责任公司

2008年7月11日